This site uses cookies.
Some of these cookies are essential to the operation of the site,
while others help to improve your experience by providing insights into how the site is being used.
For more information, please see the ProZ.com privacy policy.
This person has a SecurePRO™ card. Because this person is not a ProZ.com Plus subscriber, to view his or her SecurePRO™ card you must be a ProZ.com Business member or Plus subscriber.
Affiliations
This person is not affiliated with any business or Blue Board record at ProZ.com.
English to Russian: THE FINANCIAL OBJECTIVES OF THE BUSINESS General field: Bus/Financial Detailed field: Business/Commerce (general)
Source text - English THE FINANCIAL OBJECTIVES OF THE BUSINESS
Finance is central to the operation of any business. Every activity a business undertakes will require some form of funding. Finance is needed to rent or buy premises, to purchase capital equipment, to hire labour and to obtain raw materials. Therefore, without finance a new business could not be set up and an existing business could not continue to function.
The most important objectives of any business are:
Survival. This is the most fundamental objective of all businesses. In order to ensure survival there must be enough money flowing into the business to finance the necessary day-to-day expenditure, for example purchasing raw materials, paying employees’ wages and so on. This type of expenditure is current expenditure and will normally be financed from current income, that is the money generated from the sale of the business’s goods or services.
Growth and Development. While survival is the fundamental short-run objective of the business, in the long-term businesses are concerned with growth and development. Old machinery must be replaced with more modern technology to maintain and increase efficiency in order for the company to remain competitive. Growth allows the firm to diversify its product range and open up new markets. With growth come the benefits of economies of scale and a more secure position in the market. To pursue these objectives the business requires capital finance.
Survival and growth and development are obviouslу closely related. A business, which does not develop and grow, will encounter problems in the long run in maintaining its market share and its survival may be threatened. These objectives determine how a business uses financial resources, often referred to as a business’s application of funds.
SOURCES OF FUNDS
Closely related to how money is used by a business is how it is obtained, i.e. the various sources of funds. Sources of funds can be the following:
Internal Finance. This refers to the money a business generates from its own assets. Internal finance can be obtained from the following sources:
1. Careful management of the business’s income and expenditure. This is known as the cash flow of the business. It needs to be carefully monitored to ensure there is enough money flowing into the business to meet current commitments.
2. The profits from the previous trading activities of the business. Some of the profits will be distributed to the owners of the business as a return on their investment. However, it is usual to reinvest part of the profits in order to allow the business to expand. Reinvestment is a very important source of finance for capital expenditures.
3. The sale of the business’s assets. Often the finance required for new assets can be partly obtained by selling older equipment. The business may also sell assets to a third party under an agreement, which allows the assets to be retained in return for an agreed rental. This sale and lease back generates finance for the purchase of new assets at the cost of increasing the business’s current expenditure.
External Finance. External finance refers to the injection of funds from outside the business. Essentially this type of finance can be obtained from two sources.
1. Borrowing money. All businesses borrow in order to finance a whole range of business activity. Materials can be bought on credit to help finance current expenditure and loans are obtained from many sources to help purchase new assets.
2. Extending ownership. This means attracting finance from people outside the business who are prepared to invest in its future. However, in the long run the business will have to make enough profit to give a return on this investment or the investors are likely to wish to withdraw their money and invest it elsewhere.
Therefore, financial decisions are concerned with both sources of funds and the application of these funds. In larger businesses this financial planning and decision making is the responsibility of the Finance Department.
The staff employed in the Finance Department under the guidance of Finance Director are concerned with three principal tasks:
1. Monitoring when the money is coming in and going out.
2. Monitoring where it is coming from and going to.
3. Monitoring how much is following backwards and forwards.
These various tasks are carried out by Financial Accountants, Management Accountants, Financial Analysts, who are responsible for preparing the financial accounts of the business, budgeting and giving advice on the advisability of new investment proposals.
In order to undertake these functions effectively, accurate and up-to-date financial information is needed. Therefore the collection, presentation and evaluation of financial data are central to the work of the department.
THE FINANCIAL CONTROL OF THE BUSINESS
Financial control means the directing and monitoring of the financial resources within the business.
In order to make financial control possible it is first necessary to set objectives and targets within which each department is expected to work. The process is known as budgeting and is central to financial management.
Essentially a budget is a financial expression of intentions or expectations. Budgeting occurs at several levels within the business and over different time scales. However, common to all budgets is that they relate to the future and that they are therefore based upon forecasts rather than facts. This is in contrast to the balance sheet and the profit and loss account, which relate to the businesses past performance.
The preparation of a budget consists of a number of stages, which can be expressed as the following sequence.
1. Information. A department will start its budgetary process by looking at the information relating to its present situation. For example, in the case of the Sales Department this means analyzing the current sales figures, identifying trends and taking care to interpret any figures, which may be result of unusual circumstances.
2. Forecasts. The next stage is to look forward to the period under consideration and try to estimate as accurately as possible the situation, which will prevail in the future. Experience will be of great help here but other techniques may also be employed, e.g. market research and statistical analysis. Where accurate predictions are difficult to make, it is common to prepare more than one set of forecasts, e.g. an optimistic forecast and a more pessimistic one.
3. Objectives. Once a business has framed its various forecasts, e.g. production, sales, marketing and so on, then it is possible to set realistic performance objectives. These will normally take the form of a series of targets that each department is expected to meet, e.g. how much is to be produced, the increase in sales the business is aiming for, etc.
4. The budget. The final stage of the process is to budget to meet the business’s performance targets. This means setting out the level of expenditure within which each department or sub-department will have to work. It is very important that all the various parts of the budget are carefully coordinated. At each stage of the budgetary process close interdepartmental consultation will be necessary.
Once the budget has been set up, there must be sufficient funds flowing into the business to meet the necessary expenditures incurred during its day-to-day trading activities. This process is called a continual flow of money through the business.
The sale of business’s goods (or services) generates finance which is used to purchase more materials, pay wages and so on in order to generate more production, more sales and hence more income. If income from sales is sufficient to meet these necessary immediate expenditures, the business can continue to trade.
The business is said to be solvent. If the business is successful, the amount received from sales will be greater than the costs of production and therefore a profit will be made. The profit then can be used to reward the owner(s) and possibly improve or expand the business in order to generate higher profits in the future.
The items which change continually during the normal trading activities of the business are known collectively as the business’s working capital. Working capital can be defined as the current assets available to the business minus any current liabilities on these assets.
Current liabilities are the short-term debts of the business which will have to be paid in the near future from current assets. The items making up current liabilities are the various sums owed to the business’s creditors.
To ensure the efficient operation of the business, working capital needs to be carefully managed. This involves a system of stock control, a debtor policy and cash flow forecasting.
Businesses require finance for a wide variety of reasons and most businesses can obtain finance from a number of different sources. Therefore, decisions have to be made regarding the most appropriate source of finance. The provision of advice concerning the best method of financing different aspects of business activity is one of the key responsibilities of the Finance Department. When considering which method of finance is most suitable for any type of business activity, a number of factors must be taken into account:
1. The purpose for which finance is required. The reason a business requires finance - the application of funds - is often the most important factor in determining how the finance will be obtained - the source of funds. This means that funds required to bridge a temporary cash flow problem are likely to be sought from a different source than funds for capital expansion.
2. The cost of the finance. Certain types of finance are expensive to raise, e.g. an issue of new shares. Other forms of finance can be expensive to service, e.g. interest charges on borrowed funds. The various costs must be carefully considered to ensure the business is obtaining its finance as cheaply as possible.
3. The availability of finance. Some sources of finance are not available to all businesses and this restricts the choice of funding.
4. The present financial structure of the business. It is important to take account of the existing liabilities of the business when considering further finance. The capital gearing of the business is particularly important in this respect.
5. How quickly the finance is required. If the funds are needed immediately, e.g. to supplement cash flow, then the choice is likely to be restricted to a small number of sources, e.g. a bank overdraft. The more time the business has to plan for its financial needs, the wider the choice will be.
Finally, it should be noted that the larger the business, the greater the number of possible sources of funds available. Small firms face particular difficulties in raising the finance they need. This is one of the major reasons preventing the growth and development of such businesses.
Translation - Russian 1. ФИНАНСОВЫЕ ЦЕЛИ БИЗНЕСА
Финансы занимает центральное место в работе любого бизнеса. Каждая деятельность, которую осуществляет бизнес, потребует той или иной формы финансирования. Необходимы финансовые средства для аренды или покупки помещений, приобретения капитального оборудования, найма рабочей силы и получения сырья. Таким образом, без финансирования новый бизнес не может быть создан и существующий бизнес не может продолжать функционировать.
Наиболее важными целями любого бизнеса являются:
Выживания. Это самая фундаментальная цель всех предприятий. Для обеспечения выживания в бизнес должно вливаться достаточно денег для финансирования необходимых повседневных расходов, например, закупки сырья, выплаты заработной платы работникам и так далее. Этот вид расходов является текущим расходом и, как правило, финансируется из текущих доходов, т.е. средств, полученных от продажи товаров или услуг предприятия.
Рост и развитие. В то время как выживание является основной краткосрочной целью бизнеса, в долгосрочной перспективе бизнес озабочен ростом и развитием. Для того чтобы компания оставалась конкурентоспособной, старое оборудование должно быть заменено более современными технологиями для поддержания и повышения эффективности. Рост позволяет фирме диверсифицировать ассортимент продукции и открыть новые рынки. С ростом приходят преимущества экономии масштаба и более безопасное положение на рынке. Для достижения этих целей бизнесу требуется капитальное финансирование.
Выживание, рост и развитие, очевидно, тесно связаны между собой. Бизнес, который не развивается и не растет, столкнется с проблемами в долгосрочной перспективе в поддержании своей доли рынка и его выживание может оказаться под угрозой. Эти цели определяют, как бизнес использует финансовые ресурсы, часто называемые применением бизнесом средств.
2. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ
Тесно связано с тем, как деньги используются бизнесом, как он получается, т.е. различные источники средств. Источниками средств могут быть следующие:
Внутренние финансы. Это относится к деньгам, которые бизнес генерирует из собственных активов. Внутреннее финансирование можно получить из следующих источников:
1. Тщательное управление доходами и расходами предприятия. Это известно как денежный поток бизнеса. Она должна быть тщательно проверена, чтобы обеспечить достаточно денег, попадающих в бизнес для выполнения текущих обязательств.
2. Прибыль от предыдущей торговой деятельности предприятия. Часть прибыли будет распределена среди владельцев бизнеса в качестве окупаемого дохода от своих инвестиций. Тем не менее, это обычно реинвестировать часть прибыли, с тем чтобы позволить бизнесу расширить. Реинвестирование является очень важным источником финансирования капитальных затрат.
3. Продажа активов предприятия. Зачастую финансовые средства, необходимые для новых активов, могут быть частично получены за счет продажи более старого оборудования. Предприятие может также продать активы третьей стороне в соответствии с соглашением, которое позволяет сохранить активы в обмен на согласованную аренду. Эта продажа и аренда обратно генерирует финансирование для покупки новых активов за счет увеличения текущих расходов бизнеса.
Внешние финансы. Внешнее финансирование относится к вливанию средств из-за пределов бизнеса. По существу этот вид финансирования может быть получен из двух источников.
1. Заимствование денег. Все предприятия берут кредиты для финансирования целого ряда видов предпринимательской деятельности. Материалы могут быть куплены в кредит, чтобы помочь финансировать текущие расходы и кредиты, полученные из многих источников, чтобы помочь приобрести новые активы.
2. Расширение собственности. Это означает привлечение финансирования от людей за пределами бизнеса, которые готовы инвестировать в его будущее. Тем не менее, в долгосрочной перспективе бизнес должен будет сделать достаточно прибыли, чтобы дать отдачу от этих инвестиций или инвесторы, скорее всего, пожелает вывести свои деньги и инвестировать их в другом месте.
Поэтому финансовые решения касаются как источников средств, так и применения этих средств. В крупных компаниях это финансовое планирование и принятие решений является обязанностью Финансового департамента.
Сотрудники, работающие в финансовом департаменте под руководством финансового директора, занимаются тремя основными задачами:
1. Мониторинг, когда деньги поступают и выходят.
2. Мониторинг, откуда он исходит от и собирается.
3. Мониторинг того, сколько следует назад и вперед.
Эти различные задачи выполняются финансовыми бухгалтерами, управленческими бухгалтерами, финансовыми аналитиками, которые отвечают за подготовку финансовых счетов бизнеса, составление бюджета и консультирование по вопросам целесообразности новых инвестиционных предложений.
Для эффективного выполнения этих функций необходима точная и актуальная финансовая информация. Поэтому сбор, представление и оценка финансовых данных занимают центральное место в работе департамента.
3. ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ БИЗНЕСА
Финансовый контроль означает руководство и мониторинг финансовых ресурсов внутри бизнеса.
Для того чтобы финансовый контроль стал возможным, необходимо сначала установить цели и задачи, в рамках которых, как ожидается, будет работать каждый департамент. Этот процесс известен как бюджетирование и имеет центральное значение для финансового управления.
По существу бюджет является финансовым выражением намерений или ожиданий. Бюджетирование происходит на нескольких уровнях в рамках бизнеса и в разных временных масштабах. Однако для всех бюджетов характерно то, что они связаны с будущим и поэтому они основаны на прогнозах, а не на фактах. Это в отличие от баланса и счета прибыли и убытков, которые относятся к предприятиям прошлых показателей.
Подготовка бюджета состоит из нескольких этапов, которые могут быть выражены в следующей последовательности.
1. Информация. Департамент начнет свой бюджетный процесс, изучив информацию, касающуюся его нынешней ситуации. Например, в случае отдела продаж это означает анализ текущих показателей продаж, выявление тенденций и забота о толковании любых цифр, которые могут быть результатом необычных обстоятельств.
2. Прогнозы. Следующий этап состоит в том, чтобы с нетерпением ждать рассматриваемого периода и попытаться как можно точнее оценить ситуацию, которая будет преобладать в будущем. Опыт будет очень подобен здесь, но другие методы могут быть использованы, например, исследования рынка и статистический анализ. В тех случаях, когда точные прогнозы трудно сделать, обычно можно подготовить несколько наборов прогнозов, например, оптимистичный прогноз и более пессимистичный.
3. Цели. После того, как бизнес обрамляет свои различные прогнозы, например, производство, продажи, маркетинг и так далее, тогда можно установить реалистичные цели производительности. Они, как правило, принимают форму ряда целей, которые каждый отдел, как ожидается, для удовлетворения, например, сколько должно быть произведено, увеличение продаж бизнес стремится, и т.д.
4. Бюджет. Заключительным этапом процесса является бюджет для достижения целевых показателей деятельности предприятия. Это означает установление уровня расходов, в рамках которого каждый департамент или подотдел должен будет работать. Очень важно, чтобы все различные части бюджета были тщательно скоординированы. На каждом этапе бюджетного процесса потребуется тесное межведомственное консультирование.
После составления бюджета в бизнес должно быть достаточно средств для покрытия необходимых расходов, понесенных в ходе его повседневной торговой деятельности. Этот процесс называется непрерывным потоком денег через бизнес.
Продажа товаров (или услуг) предприятия генерирует финансирование, которое используется для покупки большего количества материалов, выплаты заработной платы и т.д. для получения большего производства, большего количества продаж и, следовательно, большего дохода. Если доход от продаж достаточен для покрытия этих необходимых немедленных расходов, бизнес может продолжать торговать.
Бизнес, как говорят, платежеспособный. Если бизнес будет успешным, сумма, полученная от продаж, будет больше, чем затраты на производство, и, следовательно, будет получена прибыль. Прибыль затем может быть использована для вознаграждения владельца и, возможно, улучшить или расширить бизнес для того, чтобы генерировать более высокую прибыль в будущем.
Товары, которые постоянно меняются во время обычной торговой деятельности предприятия, известны коллективно как оборотный капитал бизнеса. Оборотный капитал может быть определен как текущие активы, доступные для бизнеса за вычетом любых текущих обязательств по этим активам.
Текущие обязательства – это краткосрочные долги бизнеса, которые должны быть выплачены в ближайшее время из текущих активов. Предметы, составляющие текущие обязательства, представляют различные суммы, причитающиеся кредиторам предприятия.
Для обеспечения эффективной работы бизнеса необходимо тщательно управлять оборотным капиталом. Это включает в себя систему контроля за акциями, политику должника и прогнозирование движения денежных средств.
Предприятия требуют финансирования по широкому кругу причин, и большинство предприятий могут получить финансирование из различных источников. Поэтому необходимо принимать решения в отношении наиболее подходящего источника финансирования. Одной из ключевых обязанностей Финансового департамента является предоставление консультаций по наилучшему методу финансирования различных аспектов предпринимательской деятельности. При рассмотрении вопроса о том, какой способ финансирования наиболее подходит для любого вида предпринимательской деятельности, необходимо учитывать ряд факторов:
1. Цель, для которой требуется финансирование. Причина, по которой бизнес требует финансирования - применение средств - часто является наиболее важным фактором при определении того, как будет получено финансирование, - источником средств. Это означает, что средства, необходимые для решения проблемы временного движения денежных средств, вероятно, будут изысканы из другого источника, чем средства для расширения капитала.
2. Стоимость финансирования. Некоторые виды финансирования являются дорогостоящими для повышения, например, выпуск новых акций. Другие формы финансирования могут быть дорогими в обслуживании, например, процентные платежи по заемным средствам. Различные расходы должны быть тщательно рассмотрены, чтобы обеспечить бизнес получает свои финансы как можно дешевле.
3. Наличие финансовых средств. Некоторые источники финансирования доступны не всем предприятиям, и это ограничивает выбор финансирования.
4. Нынешняя финансовая структура бизнеса. При рассмотрении вопроса о дальнейшем финансировании важно учитывать существующие обязательства бизнеса. В этом отношении особенно важно ездовые средства бизнеса.
5. Как быстро требуется финансирование. Если средства необходимы немедленно, например, для пополнения денежного потока, то выбор, скорее всего, будет ограничен небольшим числом источников, например банковским овердрафтом. Чем больше времени у бизнеса будет планировать свои финансовые потребности, тем шире будет выбор.
Наконец, следует отметить, что чем больше бизнес, тем больше возможных источников имеющихся средств. Небольшие фирмы сталкиваются с особыми трудностями в привлечении необходимых им финансовых средств. Это одна из основных причин, препятствующих росту и развитию такого бизнеса.
More
Less
Translation education
Graduate diploma - Pushkin Leningrad State University
Experience
Years of experience: 17. Registered at ProZ.com: Nov 2019.
Expertise